C’est à l’occasion d’une séance boursière des plus agitées que l’action TotalEnergies est entrée dans notre portefeuille au cours fixé. Pour l’heure, pas de changement sur les autres ordres en cours sur CGG et Crédit Agricole. TotalEnergies a été choisie par la communauté, réfutant tout problème déontologique d’un investissement dans le secteur énergétique à l’heure du réchauffement climatique. L’ordre d’achat sur ce titre a été passé durant le premier week-end de juillet. Comme d’ordinaire, c’est un ordre « bonnes affaires » : le cours limite déterminé pour acquérir nos actions est donc 3 % au-dessous du dernier cours coté du 30 juin 2023 (52,55€). L’ordre était donc présent sur le marché dès l’ouverture du 3 juillet, où l’action progressait fortement, s’échangeant une grande partie de la séance autour des 53,6 €. Il allait nous falloir faire preuve de patience, pensait-on, mais il s’agit là d’une bien meilleure qualité en Bourse que l’empressement, souvent synonyme d’aveuglement dans la prise de décision…   Acquises dans un affolement du marché Patient peut-être, mais les choses sont tout de même allées beaucoup plus vite que lors de la vente de nos actions Iliad. Jeudi 6 juillet, le marché parisien ouvrait en baisse, suite à la publication des minutes de la Fed, la banque centrale américaine. Ce compte-rendu de réunion de politique monétaire révélait un risque important de poursuite de hausse des taux. Puis la publication en début d’après-midi, heure de Paris, des créations d’emplois aux Etats-Unis mettait le feu aux poudres. Le chiffre était bon ! Donc mauvais pour les investisseurs à…

Cette opération attendait le débouclage de la position sur CGG dans le Portefeuille Marchés Gagnants. L’ordre de vente du Crédit Agricole et la perspective des vacances nous amène à accélérer le mouvement.   Le lancement de la cession de nos actions Crédit Agricole nous fait changer notre fusil d’épaule sur le dossier TotalEnergies. Suite à la réflexion sur la vente de CGG, devenu trop petite, trop volatile, trop shorté par les investisseurs, la communauté avait fait le choix de TotalEnergies, considérant de surcroît qu’un tel investissement ne posait pas de problème « déontologique » à l’heure du développement durable et du réchauffement climatique. Jusqu’alors, nous avions lié la vente de Total à la cession de CGG. Or, cet ordre traîne à passer depuis plus de quatre mois. Aujourd’hui, comme Crédit Agricole est lui aussi mis à la vente, que nous avons plus de 20 % de cash et que… les vacances approchent, nous décidons de lancer dès à présent l’ordre d’achat du géant pétrolier. L’ambition ? Bâtir une ligne d’environ 1 300 € Fin juin 2023, la valeur du portefeuille s’établit à près de 14 400 euros, avec 11 000 euros et plus de 3 000 euros de cash. A terme, nous voudrions réduire le poids du cash légèrement. Toutes choses égales par ailleurs, sur la valeur de la fin du mois dernier, l’idée serait d’avoir 13 000 euros en titres sur dix lignes, comme le préconise la méthode de Marchés Gagnants. Soit 1 300 euros par ligne. Vendredi 30 juin 2023, TotalEnergies a clôturé à 52,55 €. Avec notre ordre bonnes affaires,…

Le secteur de la finance quitte notre portefeuille boursier pour des raisons de risque et de diversification. Témoignage d’une méthodologie d’investissement plus patrimoniale que boursière.   Des onze secteurs économiques de notre panel Marchés Gagnants, la finance est le second à être exclu pour des raisons méthodologiques. Fin 2021, l’immobilier avait été mis de côté. Deux raisons justifiaient ce choix. La logique de diversification pour commencer. La préconisation de Marchés Gagnants d’investir en actions ne s’appuie pas par les arguments traditionnellement avancés par les courtiers et régulateurs. Les actions, placements plus rentables à long terme ? Nous aimerions bien, même si nos statistiques démontrent assurément que tel n’a pas toujours été le cas. Sans compter que nous ne savons pas vraiment ce que veut dire le long terme…. Hors Bourse, les Français ont déjà beaucoup d’immobilier En revanche, nous croyons à la diversification, convaincus que prévoir l’avenir est un exercice illusoire.  Or, en dépit de discours, les Français ont un patrimoine imminemment concentré sur l’immobilier et les placements de taux, notamment le fonds en euros de l’assurance vie. Et les actions sont rares. D’où la nécessité de les favoriser pour être mieux diversifié. Avec cette logique, mieux vaut éviter de replonger dans l’immobilier avec son portefeuille boursier, même s’il s’agit en général d’immobilier d’entreprise… La seconde motivation était d’ordre fiscal. Nous avons alors affirmé notre prédilection pour le plan d’épargne en actions (PEA). Or, doté pour la plupart du statut de SIIC, sociétés d’investissement immobilier coté, ces valeurs ne sont pas éligibles au PEA. Hors Bourse,…

La valeur choisie par les internautes pour représenter le secteur de la consommation de base a été acquise moins d’une semaine après le passage de notre ordre. Une fois encore, notre ordre « bonnes affaires » nous a permis de soigner l’exécution de nos ordres. Et un léger coup de pouce de l’organisation a permis de rajouter une couche supplémentaire ! Explication d’ordinaire, nos ordres « bonnes affaires » sont passés sur la base de clôture du mercredi soir pour pouvoir être divulgués le jeudi matin dans BFM Patrimoine, sur BFM Business. Mais la séquence est multi-diffusée, notamment l’après-midi. Histoire de ne léser personne, il a cette fois été décidé de placer l’ordre le lendemain de l’émission, avec référence le cours d’ouverture du jeudi ! Un jeudi où les marchés avaient pris la décision de commencer sur un fort recul. La base de calcul pour nos actions Pernod Ricard ne fût donc par les 185,25 € de la clôture du 11 mai 2022, mais les 180,85 €. Minoré de nos 3 % de rabais traditionnel, c’est donc avec l’envie d’acheter à 175,45 € que nous sommes rentrés sur le marché, grattant ainsi presque 4 € sur un ordre calculé sur le cours de la veille au soir… Opération réalisée en moins d'une semaine Les amateurs de courte vue ont dû commencer par enrager. Le 13 mai au soir, Pernod Ricard était à 188,35 € et le lendemain, terminait au plus haut de la journée à 191,25 €. Près de dix euros de gain en deux jours. Au…

Les résultats de notre consultation pour remplacer Bel sont clairs, même si le monde n'est pas forcément d'accord. C'est donc Pernod-Ricard que l'on va chercher à intégrer dans notre portefeuille. 38 % pour Pernod Ricard. 25 % pour Carrefour 14 % pour Danone 10 % pour ne pas investir sur le secteur 7 % pour Rémy Cointreau 5 % pour Casino 2 % pour Unibel.   Les résultats de notre débat sont clairs. Et même si Cédric Decoeur, rédacteur en chef de BFM Patrimoine, et Jean-François Filliatre, Directeur éditorial de Marchés Gagnants, ont plutôt plaidé pour ne pas investir sur le secteur, le choix des épargnants sera respecté.   Le 11 mai 2022, date de la prise de décision, la valeur du portefeuille s'établit à environ 13 500 euros. L'ambition étant d'avoir dix lignes équipondérées, chacune d'entre elles devrait peser 1 350 euros. C'est donc cette somme que nous aller chercher à investir sur la société. Vu le cours de la valeur, nous allons donc nous porter acquéreur de 7 titres.   Fidèle à notre principe de l'ordre "bonnes affaires", nous fixons le prix d'intervention 3 % en deçà du dernier cours coté.  Cette fois, notre référence a été le cours d'ouverture du 12 mai, soit 180.85 euros. Ce qui nous fait une limite à l'achat à 175,45 €. Pour mettre tous les épargnants à égalité, l'ordre devra être passé auprès de son intermédiaire, après la clôture du 12 mai 2022 et avant l'ouverture de la séance du 13 mai.

Les raisons d’alléger la valeur en surprendront plus d’un ! Les mots ont un sens. Il est écrit « Ordre de vente de 5 Eramet à 97,85 € », et non simplement « Vendez Eramet » ou « Allégez Eramet ». Chez Marchés Gagnants, nous sommes convaincus que la gestion d’un portefeuille ne se limite pas à un empilement de valeurs sans cohérence. La méthode de construction du portefeuille est tout aussi importante que le choix des titres. Pourquoi vendre aujourd’hui une partie de nos actions Eramet ? Une conviction que l’avenir de la valeur est négatif ?  Absolument pas ! Nous n’avons même pas regardé ce point-là. Pour mémoire, le titre est rentré dans notre portefeuille en début d’année 2021 à l’occasion d’un tirage au sort réalisé par Cédric Decoeur dans l’émission BFM Patrimoine sur BFM Business. A l’origine, nous voulions être présent sur les onze secteurs économiques d’Euronext Paris avec, si possible (en fonction du cours de chaque titre), un équilibre entre les lignes. 100 divisé par 11 égale 9,09 %. Lors de la création de notre portefeuille de 10 000 €, nous intégrons donc 21 actions Eramet à 42,92 €. L’investissement s’élève à 901,32 €, soit un peu moins que 9,09 % du portefeuille (9,01 %).   En à peine plus d’un an, l’action a fait un joli parcours et fin janvier 2022, à 91 € l’action, la ligne pesait 1 911 €. Soit plus de 14 % de notre portefeuille. L’ordre de vente n’a d’autre vocation que de contrôler notre risque global. Opération que nous avions envisagée l’an dernier sur CGG, sans…

La sortie de notre unique valeur immobilière nous permet de faire légèrement évoluer la règle du jeu de notre portefeuille pour l’année prochaine. Ordre de vente passé le 16 décembre 2021 avec un cours limité de 19,74 € selon le principe de l’ordre « bonnes affaires. » Dès le lendemain, ce cours a touché et même franchi, nous permettant de céder nos actions au prix convenu. Déçus par un gain de près de 13 % en moins d'un an ! Klépierre a été sortie en raison de sa non-éligibilité au plan d’épargne en actions. A l’heure des comptes de fin d’année, le bilan de cette opération sera mitigé. Preuve que l’immobilier n’est pas toujours la vache à lait escomptée. Tirée au sort lors de la création du portefeuille, Klépierre a donné lieu à un investissement de 901,11 €. Soit 49 titres à 18,39 €. Avec la cession, nous récupérons 967,26 €. Entre temps, nous avons perçu 49 € de dividendes. En espèces sonnantes et trébuchantes, le gain est donc de 115,15 €, soit 12,77 % de notre investissement initial en un peu moins d’an. Pourquoi donc dire « mitigé » ? Parce que ce gain absolu est nettement inférieur à la très grande majorité des autres positions de notre portefeuille : Klépierre a donc tiré notre surperformance comparée au CAC 40 vers le bas… Dix valeurs seulement pour le portefeuille en 2022 La sortie de Klépierre de notre portefeuille nous permet de réajuster notre mode de fonctionnement pour 2022. L’objectif ne sera plus d’avoir 11 valeurs, avec un objectif d’équipondération à…

Ne pas attendre une offre publique et se mettre en ligne avec l’avantageuse enveloppe fiscale du plan d’épargne en actions, telle est la philosophie de nos deux derniers ordres de l’année 2021. L’année 2021 tire à sa fin et ce sera aujourd’hui, pour Jean-François Filliatre, le directeur éditorial de Marchés Gagnants, le dernier passage de l’année en direct dans BFM Patrimoine sur BFM Business. A cette occasion, deux ordres de vente seront présentés. Ils ont été établis sans consultation de la communauté, contrairement à ce qui s’était passé sur le secteur des télécoms, mais non sans raison… Belle, belle, belle, l'offre Bel Premier dossier : Bel. La valeur a été intégrée dans le portefeuille dans le secteur de la consommation de base suite au tirage au sort initial. Le 19 mars, la perspective d’une opération financière est annoncée avec un rachat des titres à 440 €. A cette époque, notre portefeuille affiche déjà une hausse de 10 % depuis son lancement, moins de trois mois auparavant. A priori, l’action Bel a dès lors vocation à peu bouger. Deux solutions s’offrent à nous : lancer la cession du titre et chercher une autre valeur avec la communauté dans le secteur de la consommation ou conserver simplement le titre, un peu comme du cash non rémunéré. Ce fût le choix de Marchés Gagnants. Heureuse initiative, car en octobre, la perspective de l’offre de rachat est confirmée et le prix des titres réhaussé de 440 à 550 €. Soit 25 % de plus !   Problème : l’offre est prévue pour se…

  Iliad a été vendue fin juillet. L’heure est venue d’investir sur Orange, valeur choisie par la communauté. Mais nous en achèterons un peu moins que prévu, par pragmatisme. La vente de nos Iliad, voulue par la communauté, s’est finalement effectuée le 30 juillet suite à l’annonce du OPA sur la société par la holding de Xavier Niel. Vu la période estivale et la volonté de la rédaction de Marchés Gagnants de permettre au plus grand nombre de suivre notre portefeuille, il a été décidé de formuler l’ordre d’achat sur Orange à la rentrée de septembre. Pas suffisamment de cash pour faire une ligne complète L’heure est venue de s’y mettre. A priori, selon notre méthode, nous devrions investir 9,1 % de notre portefeuille sur ce titre. Pourquoi ce pourcentage ? Car nous visons un portefeuille de 11 titres équipondérés ! Et 100 / 11 égale 9,1… Sur la valeur du portefeuille à fin août, cela devrait faire un peu moins de 1200 €. Un résultat comparé aux 910,25 € retirés de la vente de nos 5 actions Iliad. Problème, en dépit des dividendes perçus cette année, nous n’avons pas cette somme en poche. Le poids de liquidités est en effet en effet proche des 1 130 €. Pas question de vendre pour 70 € pour respecter notre approche théorique : le niveau des frais de courtage serait trop important. Même s’ils ne sont pas comptabilisés dans notre portefeuille, car tout le monde n’a pas le même intermédiaire, nous en tenons compte dans nos réflexions ! Chiffres et comptes…

L’ordre passé début juin 2021 semble tomber dans les limbes, tant l’action Iliad baissait. Jusqu’à la publication de ce communiqué de presse… Paris, 30 juillet, nous sommes en pleine torpeur estivale. Un communiqué de presse tombe. Monsieur Xavier Niel, actionnaire de contrôle d’Iliad, lance une offre publique d’achat simplifiée sur les actions Iliad. Depuis le début juin, notre ordre de vente à court limité traine à 137,87 €. Mais depuis sa passation, l’action continue sa dégringolade : le 29 juillet 2021, elle est en clôture au plus bas de l’année. « Offre au prix de 182 €par action, représentant une prime de 61,0% sur le cours de clôture du 29 juillet 2021 et de 52,7% par rapport à la moyenne des cours de bourse pondérée par les volumes sur le mois précédent l’annonce de l’offre ». La veille au soir, l’action était à 113,05 € ; sur sa première cotation du 30 juillet 2021, elle s’affiche à 182,05 €, un peu au-dessus du prix de l’offre. Les atouts de l'ordre à cours limité Le concept du cours limité à la vente, c’est le prix minimal que l’on veut recevoir par titre. Dès qu’une transaction s’établit à ce prix-là, ou au-delà, l’ordre est exécuté. Lors de la première cotation du 30 juillet, notre ordre a donc été servi. Non à 137,87 €, notre prix fixé, mais à 182,05 €, niveau où se sont réellement effectuées les transactions avec un ou des acheteurs d’un côté et nous – et d’autres de l’autre ! Il aura donc fallu attendre près de deux mois…