Faut-il investir aujourd’hui sur le secteur énergie ? Nous vous proposons seulement plusieurs solutions pour, éventuellement, replacer CGG. A vous de donner votre avis.
Lors de la création de notre portefeuille, début 2020, CGG avait été tirée au sort pour le secteur « énergie » par Cédric Decoeur, sur BFM Patrimoine. Plus peu plus de deux ans plus tard, la société a vu son poids fortement baisser dans notre portefeuille. Comme elle n’appartient plus à notre valeur de titre, suite notamment à un parcours boursier décevant, un ordre de vente a été positionné pour sortir le titre du portefeuille.
Aujourd’hui, il nous faut donc rouvrir le dossier du secteur de l’énergie. D’autant qu’interrogée sur le dossier emblématique de TotalEnergies, la communauté a jugé qu’il n’y avait pas de problème déontologique à investir sur ce titre, en dépit des débats autour du réchauffement climatique.
Une palette de chois limitée : deux titres, un tracker ou rien
Deux décisions de gestion s’offrent à nous :
1 – Faut-il rester sur le secteur de l’énergie ?
2- Quelle valeur choisir ?
Comme sur le secteur des télécoms, l’offre de titre est très faible sur le créneau de l’énergie vu nos critères. Elle se limite à deux titres : GTT et TotalEnergies. Schlumberger et Technip Energies ne sont pas des valeurs françaises, CGG, Esso, Maurel et Prom ou encore McPhy Energy sont trop petites… Comme pour le secteur de la santé, nous rajoutons donc un quatrième choix : un trackers – ou fonds indiciels cotés – sur le secteur à condition bien sûr d’en trouver un éligible au PEA (toutes les suggestions sont les bienvenues).
Indiquez en commentaires votre argumentation et votez en fonction de vos convictions.
Quelle stratégie ou quelle valeur "énergie" pour le portefeuille de Marchés Gagnants ?
- TotalEnergies (53%, 44 Votes)
- GTT (20%, 17 Votes)
- Un tracker éligible au PEA si on en trouve un (19%, 16 Votes)
- On n'investit pas sur le secteur actuellement (7%, 6 Votes)
Total Votants : 83
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Moins de risque à long terme sur TotalEnergies, superbe valeur financière qui ne peut que « verdir » avec le temps pour fournir une énergie plus diversifiée et moins « sale ». TTE dégage d’énormes bénéfices (qu’elle pourrait d’ailleurs davantage utiliser pour être plus « durable »).
GTT écrasant leader mondial mais d’un marché de niche, moins facile à rendre « durable ». Gros carnet de commandes, belle visibilité, mais difficile de se développer davantage, à mon sens.
=> Je préfères TTE, pour le risque moindre et la marge d’amélioration en termes de responsabilité sociétale.
(Entendons-nous bien, j’ai du GTT quand même, hein, ce serait dommage de passer à côté. Mais je n’y fais que de petits aller-retours, alors que j’ai une position de fond sur TTE.)
Merci Jean-Philippe d’ouvrir le bal sur le débat. C’est drôle que vous attaquiez sur des sujets extra-financiers pour expliquer vos choix après le débat précédent sur la justification (déontologique) d’investir sur Total. Mais cet éclairage est fort utile.
Juste une remarque : comme à l’accoutumée, mais c’est un biais comportemental, vous ne commentez pas l’hypothèse d’une absence du secteur. Comme si le réflexe naturel était d’acheter…
Un bon carnet de commande donc une bonne visibilité a long terme, un des leaders dans le monde dons son domaine et vu les tensions sur le gaz, sa technologie est nécessaire. GTT est pour une bonne valeur et il y a un potentiel de croissance. Quand total bonne entreprise qui investit dans les énergies vertes (même si le vert n’est une condition nécessaire pour moi) et il en ont la capacité, … Il y a de bon dividende aussi. Le choix est difficile mais je tends vers GTT pour sa visibilité a long-terme
Choisir entre GTT et Total ?
Comme je considère que ces deux boîtes sont qualitatives, je n’ai pas franchement envie de faire un choix…
Dans ce cas, peut-être qu’un ETF pourrait m’éviter d’avoir à choisir ?
En plus, ça pourrait permettre de mixer pétrolières et énergies renouvelables…
Bon, comme aucun ETF n’est proposé par Marchés Gagnants, je vais devoir me cogner une petite recherche (Merci, les gars !).
Flemme ! Donc, je me borne au site d’Amundi et je trouve 3 ETF sur la thématique de l’énergie (tous cotés à Paris et en Euro) :
1- Amundi MSCI World Energy UCITS ETF – EUR (C) LU1681046006 Frais : 0,35 %
2- Lyxor MSCI New Energy ESG Filtered (DR) UCITS ETF – Dist FR0010524777 Frais : 0,60 %
3- Lyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF – Acc LU1834988278 Frais : 0,30 %
Examinons cette short-list :
1- Amundi MSCI World Energy UCITS ETF
Les 10 principales lignes sont :
Nom Devise Poids Secteur
EXXON MOBIL CORP USD 16,58 % Énergie
CHEVRONTEXACO CORPORATION USD 10,82 % Énergie
SHELL PLC GBP 8,04 % Énergie
TOTALENERGIES SE PARIS EUR 5,59 % Énergie
CONOCOPHILLIPS USD 4,76 % Énergie
BP PLC GBP 4,54 % Énergie
ENBRIDGE INC CAD 2,76 % Énergie
SCHLUMBERGER LTD USD 2,72 % Énergie
EOG RESOURCES INC EX ENRON OIL USD 2,40 % Énergie
CANADIAN NATURAL RESOURCES CAD CAD 2,30 % Énergie
Donc pas de doute à avoir, on va être essentiellement investi dans le pétrole…
… Mais que vois-je un second onglet sur le site d’Amundi ?!?…
10 Principales lignes du panier de substitution :
Nom Devise Poids Secteur
APPLE INC USD 9,19 % Technologies de l’information
HOME DEPOT INC USD 8,79 % Biens de consommation cyclique
DEUTSCHE BANK AG NAMEN EUR 5,24 % Finance
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B USD 4,84 % Finance
UNION PACIFIC CORP USD 4,76 % Industrie
PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PFD EUR 4,67 % Biens de consommation cyclique
SIEMENS AG-REG EUR 4,67 % Industrie
KLA CORP USD 4,63 % Technologies de l’information
AIRBUS SE EUR 3,85 % Industrie
JDE PEET S NV EUR 3,83 % Biens de consommation durable
Un ETF synthétique !
@Jeff : je te laisse expliquer dans ta prochaine chronique.
Nous allons laisser l’ETF Amundi MSCI World Energy sur le bord de la route !
Passons à : 2- Lyxor MSCI New Energy ESG Filtered
Déjà premier mauvais point : le truc est chargé à 0,6%, ce qui me parait cher…
10 principales lignes en portefeuille :
Nom Devise Poids Secteur
VESTAS WIND SYSTEMS A/S DKK 4,74 % Industrie
FIRST SOLAR INC USD 4,49 % Technologies de l’information
SCHNEIDER ELECT SE EUR 4,24 % Industrie
SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC USD 4,08 % Technologies de l’information
EDISON INTERNATIONAL USD 4,00 % Services aux collectivités
P G & E CORP USD 3,98 % Services aux collectivités
ORSTED A/S DKK 3,75 % Services aux collectivités
ALBEMARLE CORP COM NPV USD 3,49 % Matériaux
SAMSUNG SDI CO LTD KRW 3,35 % Technologies de l’information
LG ENERGY SOLUTION KRW 2,95 % Industrie
Alors, moi je veux bien faire de l’ESG mais on est pas dans le secteur de l’énergie là !!!
Donc, en gros, on me fait payer une blinde pour consolider un amas de sociétés ayant un lien plus ou moins distendu avec les énergies renouvelables. Mais on est pas du tout dans le secteur de l’énergie !
Donc Lyxor MSCI New Energy ESG Filtered ==> Out ! (@Jeff : un petit coup de gueule ?)
Finissons notre shortlist avec 3- Lyxor STOXX Europe 600 Oil & Gas
Là, je suis vraiment dépité, car je constate que je me retrouve avec un nouvel ETF synthétique et que je suis en train d’acheter :
Nom Devise Poids Secteur
TOTALENERGIES SE PARIS EUR 8,69 % Énergie
AMAZON.COM INC USD 6,03 % Biens de consommation cyclique
BNP PARIBAS EUR 5,79 % Finance
DEUTSCHE LUFTHANSA NOMINATIVE EUR 5,25 % Industrie
SIGNIFY NV EUR 3,54 % Industrie
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE EUR 3,51 % Biens de consommation durable
VINCI SA (PARIS) EUR 3,47 % Industrie
LVMH LOUIS VUITTON MOET HENNES EUR 3,12 % Biens de consommation cyclique
METSO OUTOTEC OYJ EUR 2,92 % Industrie
NESTE OYJ EUR 2,50 % Énergie
On me parle d’un ETF Europe qui contient de l’Amazon…
Bref, ça dégage.
Donc si je récapitule : j’avais la flemme de choisir entre Total et GTT. Et je viens de passer une plombe à chercher des ETFs étiquetés (le terme est important) Énergie. Pour me rendre compte qu’on ne me vend pas ce que je cherche (i.e. une diversification dans le secteur de l’énergie).
En conclusion, je vais faire le boulot et économiser de 0,3% à 0,6% annuellement.
Donc, comme je pourrais indifféremment acheter Total ou GTT, je vais acheter la valeur la moins chère :
Le PER de GTT est estimé à 22,1 en 2023
Le PER de TOTAL est estimé à 5,16 en 2023
Va pour Total !
Je choisirais GTT, leader sur le marché. technologie pour le GNL (au vu des tensions sur le gaz russe), carnet de commande bien rempli
il me semblait que le portefeuille était didacticiel selon la méthode marchés gagnant(avec 3 questions à se poser) 1 avoir un portefeuille avec une « grosse » valeur
2 être equipondéré.
3 ne pas le suivre au jour le jour.
Aujourd’hui la question posée pour total est de savoir si nous pouvons la rentrer d’un point de vue ESG.
Ce critère n’était pas prévu au départ,; si nous prenons ce critère cela veut dire que nous changeons nos 3 critères et dans ce cas c’est tout le portefeuille qu’il faut revoir pour savoir si nous respectons les critères ESG.
pour moi la question est Total ou GTT à la place de CGG.
Par ailleurs prendre un trackerest plutôt hypocrite car je ne n’en connais pas beaucoup qui soient ESG
Bonjour,
En plus de la réponse de Jean-François Filliatre sur votre autre post dans le débat autour de l’aspect « déontologique » de l’investissement dans TotalEnergies, quelques compléments d’information de ce nouveau post.
En pratique, les 3 règles de base ne changent pas.
Sur la deux, l’équipondération nous sommes amenés à subir les évolutions de marché, et n’opérons que peu de rééquilibrages pour des raisons de coût.
Sur la trois, le suivi est fait très régulièrement par Marchés Gagnants, mais n’est porté à la connaissance de la communauté que s’il y a un intérêt particulier.
Le débat sur l’ESG a été fait pour sonder la communauté et la faire réagir, car dans notre esprit, l’objectif du portefeuille est de permettre aux investisseurs de s’approprier les bonnes pratiques, et non de présenter une martingale.
Sur la possibilité de prendre un tracker, nous entendons votre avis et vous invitons à lire plus haut les propos de Yoyo, et l’expérience qu’il a mené sur le sujet. Celle-ci a alimenté la chronique de Jean-François Filliatre, le 9 mars sur BFM Business.
A vrai dire, ce monde de fonctionnement nous va très bien. Marchés Gagnants n’est pas le prof qui dit aux élèves obéissants qui font, mais Marchés Gagnants travaille avec les épargnants pour leur permettre de bien investisseurs en Bourse, en apportant son expérience des marchés mais en se nourrissant également du vécu ou de l’absence de vécu des internautes.
Merci donc à vous pour votre fidélité et votre participation.